一、功绩情况
和好意思精艺报的是科创板，9月份的第四周撤材料。
咱们来看功绩，收入从1.89亿增长到3个亿出面，在科创板问题不大，科创板最近一两个月，上了几家只消两个多亿收入的企业；这个利润就有点奇怪了，3,364万下滑到1,843万，2022年是2,077万，2023年的上半年只消1,194万。
这种利润下滑，和只消两三千万利润的企业，是有分歧的。我所谓两三千万利润能上科创板，是因为他是一个比如畴前亏欠，然后当今盈利了。但这种畴前盈利还可以，现鄙人滑了，我嗅觉上科创板应该是相比不好证据的。
因为科创板是冲破卡脖子技艺，按有趣皆冲破卡脖子了，你就应该独享商场的份额，订价权也掌抓了，功绩不可能下滑。科创板他们亦然这样认为，这个逻辑我是赞同的。即是说你皆冲破卡脖子了，你就应该有行业的讲话权，你的资本详情是比海外企业低，功绩不应该下滑。
二、股权情况
咱们来看股权，还算是一个网红企业，一堆投资机构，因为这公司名字有三个字，半导体。
三、业务情况
咱们来看业务，这是一个作念封装基板的。
我嗅觉已经相比遑急的一个东西，属于半导体材料，即是裸芯片从晶圆上切割下来事后，是不成平直使用的，需要进行一个封装。大部分的芯片，皆是用一些塑料壳、陶瓷进行封装。
关联词有两类芯片是相比很是的，一类是惩处器芯片，比如CPU芯片；一类是存储芯片，如果你们拆过电脑主板，就会发当今电脑的主板上，还有一个小的PCB板，这个PCB板上一种是CPU，可能是先封在一个小的PCB板上，然后再把PCB板贴在主板上，还有即是内存条，是先把芯片封装在PCB板上，然后再把板子插在主板上。
是以说这个家具主要就用在一个是逻辑芯片，包括CPU、GPU；还有一种即是存储芯片，比如说内存和闪存。这两类芯片，是需要用到封装基板的。已经蛮遑急的，因为封装是一个很是遑急的模范，比如像算力刻下即是HBM，即是决定了算力作事器的性能。
四、撤材料原因
这个企业又为什么会撤材料呢？咱们来望望客户情况，客户主若是在存储方面，他的封装材料IC封装基板，主若是用在存储边界。
咱们来望望响应意见，宇宙看到了吗，诚然作念的是封装基板，关联词运用边界相对来说相比传统，主要用在U盘和SD卡上。
咱们皆知谈，刻下咱们应该是在比如说作事器边界的封装，难度很高，而U盘、SD卡，皆曲直常熟识的存储器。作念这个上头的封装基板，第一个即是逼格和壁垒莫得那么高，第二个即是对国度的遑急性也不是那么大。咱们详情不存在在U盘和SD卡之类的边界还被东谈主卡脖子，这个我认为应该是不太存在。
是以说这个企业，诚然说作念的是IC封装基板，关联词运用边界曲直常传统，68%以上的收入皆是用在U盘、SD卡这样的相比传统的存储家具上。
咱们再来看这家公司的毛利率情况，宇宙看到了吗，毛利率下滑很是较着，从2020年的35.12%下滑到20.78%。
宇宙对芯片行业要有个见识，诚然说2022年、2023年芯片行业，举座来说是处于一个逆周期，不景气，关联词存储芯片是不同的，存储芯片是一个高景气度的模式，2022年、2023年成气度很高。
你看像这些存储的连系企业，像佰维、江波龙、德明利，这些功绩皆是大幅增长，可见这是一个景气度还可以的行业。
而这家公司在这种模式下，毛利率大幅下滑，我认为履行上来说，证据这个行业：
第一个，壁垒可能没那么高；
第二个，这家公司作念的家具，竞争力应该也莫得很是的强。
回到即是科创属性，从毛利率来看，也简略考证这家公司，可能科创属性应该还够不上刻下科创板的条目。
这个企业咱们就讲这样多。
END
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